Empresa divulga novo plano financeiro de 5 anos<\/p>\n\n\n\n
GOL Linhas A\u00e9reas Inteligentes S.A. (B3: GOLL4), Companhia a\u00e9rea dom\u00e9stica l\u00edder no Brasil, anunciou hoje mais um marco importante em seu processo de reestrutura\u00e7\u00e3o financeira iniciado no Tribunal de Fal\u00eancias dos Estados Unidos, divulgando seu novo Plano Financeiro de 5 Anos (“Plano GOL de 5 Anos” ou “Plano de 5 Anos”) que dever\u00e1 servir de base para o plano legal independente da Companhia sob o Chapter 11 (o “Plano de Reorganiza\u00e7\u00e3o”).<\/p>\n\n\n\n
“Estamos felizes por alcan\u00e7ar mais um marco importante em nosso processo de reestrutura\u00e7\u00e3o financeira”, disse Celso Ferrer, CEO da empresa. “Desde o in\u00edcio deste processo, a GOL continuou operando sem interrup\u00e7\u00f5es e de forma normal, demonstrando solidez na execu\u00e7\u00e3o de nossa estrat\u00e9gia comercial e mantendo uma abordagem disciplinada na gest\u00e3o dos custos. Como comunicamos anteriormente, renegociamos com sucesso os acordos com nossos arrendadores para a maioria substancial de nossas aeronaves e estamos seguindo nosso plano estrat\u00e9gico de investir em nossos motores e aumentar o tamanho da frota operacional e de nossa capacidade, mantendo alta produtividade e efici\u00eancia operacional. O novo Plano de 5 Anos da GOL que divulgamos hoje serve como um guia para nossa pr\u00f3xima fase, durante a qual continuaremos a avan\u00e7ar em nossas estrat\u00e9gias de longo prazo para expandir nossa posi\u00e7\u00e3o como companhia a\u00e9rea l\u00edder na Am\u00e9rica Latina, melhorando a experi\u00eancia de viagem atrav\u00e9s de viagens mais acess\u00edveis e da escolha do cliente como sua a\u00e9rea de prefer\u00eancia. Com um plano claro em vigor, podemos come\u00e7ar a nos preparar para iniciar em breve o processo competitivo de financiamento para a sa\u00edda do Chapter 11 como um meio de garantir que a GOL tenha a base financeira mais forte poss\u00edvel ap\u00f3s nossa sa\u00edda do Chapter 11.”<\/p>\n\n\n\n
Plano 5 anos da GOL<\/p>\n\n\n\n
O Plano de 5 Anos da GOL inclui detalhes sobre os esfor\u00e7os cont\u00ednuos da Companhia para melhorar o desempenho operacional e financeiro. O Plano de 5 Anos visa um retorno, at\u00e9 2026, aos n\u00edveis pr\u00e9-COVID de capacidade dom\u00e9stica. A previs\u00e3o da Companhia tamb\u00e9m demonstra o compromisso da GOL em expandir sua malha, tanto nacional quanto internacionalmente, maximizando os lucros no longo prazo. Para apoiar a expans\u00e3o planejada, o Plano de 5 Anos da GOL projeta o crescimento da frota da Companhia para 169 aeronaves at\u00e9 2029, enquanto investe em sua frota existente no curto prazo.<\/p>\n\n\n\n
Como resultado dessa abordagem estrat\u00e9gica, de acordo com o plano de 5 anos da GOL, \u00e9 esperado que as margens EBITDA (expressas em % da Receita Total) reduzam em 2024 (caindo para aproximadamente 23%, contra 27% em 2023) \u00e0 medida que a Companhia reconstr\u00f3i sua capacidade de frota, recuperando-se para aproximadamente 29% em 2025, chegando a aproximadamente 30% em 2026 e para aproximadamente 34% at\u00e9 2029. As margens EBITDA ser\u00e3o impulsionadas, em parte, pela implementa\u00e7\u00e3o de um programa anual de melhoria de resultado de cerca de R$ 1 bilh\u00e3o, que permitir\u00e1 \u00e0 GOL manter uma vantagem competitiva sobre seus pares no custo unit\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n
O Plano de 5 Anos baseia-se em uma posi\u00e7\u00e3o de liquidez robusta e de um balan\u00e7o s\u00f3lido. Atrav\u00e9s de um aumento de capital de US$ 1,5 bilh\u00e3o contemplado no Plano de 5 Anos, a Companhia pagar\u00e1 seu financiamento existente de Devedor em Posse (DIP) ao mesmo tempo que adicionar\u00e1 liquidez incremental ao seu balan\u00e7o. Espera-se que os financiamentos adicionais da d\u00edvida garantida sejam refinanciados na sa\u00edda do Cap\u00edtulo 11, o que dever\u00e1 conduzir a uma melhoria substancial da liquidez de caixa numa base sustent\u00e1vel. Com as transa\u00e7\u00f5es de balan\u00e7o contempladas no plano de 5 anos, espera-se que os n\u00edveis de liquidez atinjam aproximadamente 18% e 25% da receita de 12 meses (“UDM”) at\u00e9 o final de 2025 e 2029, e um \u00edndice de alavancagem l\u00edquida (medido como D\u00edvida Total menos Liquidez\/EBITDA) de aproximadamente 3,6x, 2,9x e 1,7x em 2025, 2026 e 2029, respectivamente.<\/p>\n\n\n\n
Como parte do processo de reestrutura\u00e7\u00e3o financeira em curso da GOL, a Companhia tem fornecido a algumas partes interessadas importantes relat\u00f3rios financeiros e atualiza\u00e7\u00f5es que podem constituir informa\u00e7\u00f5es relevantes n\u00e3o p\u00fablicas. Como resultado, a GOL est\u00e1 publicando um resumo do Plano de 5 Anos da GOL e dos cen\u00e1rios para financiamento da sa\u00edda do processo de Chapter 11, ambos dispon\u00edveis em seu site de rela\u00e7\u00f5es com investidores: https:\/\/ri.voegol.com.br\/pt\/. As informa\u00e7\u00f5es contidas no resumo do Plano de 5 Anos cont\u00eam “declara\u00e7\u00f5es prospectivas” baseadas em estimativas e premissas que est\u00e3o inerentemente sujeitas a riscos comerciais, econ\u00f4micos e competitivos espec\u00edficos, incertezas e conting\u00eancias, muitas das quais, com rela\u00e7\u00e3o a futuras decis\u00f5es de neg\u00f3cios, est\u00e3o sujeitas a altera\u00e7\u00f5es. Os investidores n\u00e3o devem tomar decis\u00f5es de investimento com base no Plano de 5 Anos da GOL, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou impl\u00edcitos nele.<\/p>\n\n\n\n
Atualiza\u00e7\u00e3o da Frota<\/p>\n\n\n\n
Como parte do processo de reestrutura\u00e7\u00e3o financeira da GOL, em 24 de maio de 2024, a Companhia tinha acordos aprovados pelo Tribunal de Fal\u00eancias dos EUA para 113 aeronaves e 48 motores sobressalentes, que incluem concess\u00f5es significativas de arrendamento (em termos de obriga\u00e7\u00f5es de aluguel e condi\u00e7\u00f5es de devolu\u00e7\u00e3o), devolu\u00e7\u00f5es antecipadas de aeronaves e suporte significativo para manuten\u00e7\u00e3o de motores. A Companhia est\u00e1 agora analisando ofertas competitivas de pacotes de concess\u00e3o oferecidos pelos arrendadores cobrindo todas, ou substancialmente todas as aeronaves restantes. A Companhia espera tomar decis\u00f5es com rela\u00e7\u00e3o a essas aeronaves em breve.<\/p>\n\n\n\n
No total, espera-se que os pacotes de concess\u00e3o dos arrendadores forne\u00e7am \u00e0 Companhia o apoio financeiro necess\u00e1rio para recuperar todos os motores necess\u00e1rios para reconstruir sua capacidade para n\u00edveis consistentes com o Plano de 5 Anos. Esse investimento em revis\u00f5es de motores significar\u00e1 que a capacidade para 2024 ficar\u00e1 temporariamente abaixo do n\u00edvel de 2023 da empresa (impactando assim o EBITDA de 2024 da empresa), com a capacidade da empresa se reconstruindo rapidamente em 2025 e al\u00e9m. Al\u00e9m disso, a empresa recebeu aprova\u00e7\u00e3o para financiar novas entregas de aeronaves e motores e espera continuar recebendo novas entregas de 737 MAX durante o processo de reestrutura\u00e7\u00e3o, bem como depois disso.<\/p>\n\n\n\n
Financiamento de Sa\u00edda \/ Plano de Reorganiza\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n
Conforme divulgado anteriormente, em conex\u00e3o com os procedimentos em andamento no Chapter 11 da GOL, a Companhia iniciou discuss\u00f5es sobre o plano de financiamento que sustentar\u00e1 seu Plano de Reorganiza\u00e7\u00e3o de forma independente. O Plano de Reorganiza\u00e7\u00e3o estabelecer\u00e1 os termos da reorganiza\u00e7\u00e3o da GOL e sua sa\u00edda bem-sucedida do Chapter 11. O processo de financiamento de sa\u00edda envolver\u00e1 (i) o refinanciamento de um valor estimado de US$ 2,0 bilh\u00f5es (acrescido de qualquer pagamento de make-whole permitido e juros de mora) relacionado a obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida garantida no longo prazo e (ii) uma inje\u00e7\u00e3o de novo capital na Companhia de aproximadamente US$ 1,5 bilh\u00e3o por meio da emiss\u00e3o de novas a\u00e7\u00f5es. Os termos e condi\u00e7\u00f5es deste significativo aumento de capital ser\u00e3o determinados oportunamente, em total conformidade com a legisla\u00e7\u00e3o brasileira e o C\u00f3digo de Fal\u00eancias dos Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n
A Companhia e seus assessores pretendem conduzir um processo competitivo por meio do qual avaliar\u00e3o propostas de financiamento de sa\u00edda e quaisquer opera\u00e7\u00f5es alternativas vi\u00e1veis e competitivas, incluindo oportunidades apresentadas por potenciais fontes de capital pr\u00f3prio e de d\u00edvida (“Transa\u00e7\u00f5es”). A decis\u00e3o da GOL de prosseguir com tais Transa\u00e7\u00f5es exigir\u00e1 a aprova\u00e7\u00e3o do Tribunal de Fal\u00eancias dos EUA.<\/p>\n\n\n\n
A empresa observa que o processo competitivo mencionado come\u00e7ar\u00e1 no in\u00edcio de junho e deve se estender pelo menos at\u00e9 o final do terceiro trimestre de 2024 e, possivelmente, at\u00e9 o quarto trimestre de 2024. Embora a GOL antecipe um processo de financiamento de sa\u00edda bem-sucedido, n\u00e3o h\u00e1 garantia de que o processo resultar\u00e1 em quaisquer Transa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n
Para garantir esse financiamento de sa\u00edda cr\u00edtico, o Plano de Recupera\u00e7\u00e3o, se aprovado pelas maiorias necess\u00e1rias dos credores da GOL e pelo Tribunal de Fal\u00eancias dos EUA, precisar\u00e1 comprometer substancialmente a d\u00edvida quirograf\u00e1ria da Companhia e outros cr\u00e9ditos n\u00e3o garantidos. Qualquer valor atribu\u00eddo a tais obriga\u00e7\u00f5es n\u00e3o garantidas e outros cr\u00e9ditos n\u00e3o garantidos pelo seu Plano de Recupera\u00e7\u00e3o \u00e9 incerto, mas provavelmente resultar\u00e1 numa redu\u00e7\u00e3o substancial do valor nominal. Al\u00e9m disso, fomos informados por advogados de que o C\u00f3digo de Fal\u00eancias dos Estados Unidos exige que os cr\u00e9ditos de d\u00edvida n\u00e3o garantidos contra a Empresa sejam pagos integralmente antes que o capital pr\u00f3prio tenha direito a receber qualquer recupera\u00e7\u00e3o. Como as obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida da Companhia excedem significativamente o patrim\u00f4nio l\u00edquido da Companhia, \u00e9 altamente prov\u00e1vel que nossas a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e preferenciais existentes tenham valor m\u00ednimo ao fim deste processo e, consequentemente, investir em nossas a\u00e7\u00f5es implica, portanto, risco significativo.<\/p>\n\n\n\n
Conselheiros<\/p>\n\n\n\n
Em conex\u00e3o com seus esfor\u00e7os de reestrutura\u00e7\u00e3o, a GOL est\u00e1 trabalhando com Milbank LLP como seu advogado de reestrutura\u00e7\u00e3o nos EUA, Seabury Securities LLC como consultor financeiro e banqueiro de investimento, e AlixPartners, LLP como consultor financeiro. Al\u00e9m disso, Lefosse Advogados est\u00e1 atuando como advogado brasileiro da empresa.<\/p>\n\n\n\n
Sobre a GOL Linhas A\u00e9reas Inteligentes S.A<\/p>\n\n\n\n
A GOL \u00e9 a principal companhia a\u00e9rea do Brasil e parte do Grupo Abra. Desde sua funda\u00e7\u00e3o em 2001, ela \u00e9 a empresa de mais baixo custo unit\u00e1rio na Am\u00e9rica Latina, o que possibilitou a democratiza\u00e7\u00e3o do transporte a\u00e9reo. A Companhia mant\u00e9m alian\u00e7as com a American Airlines e a Air France-KLM, e disponibiliza aos Clientes diversos acordos de codeshare e interline, trazendo mais conveni\u00eancia e facilidade nas conex\u00f5es para qualquer lugar atendido por essas parcerias. Com o prop\u00f3sito de \u201cSer a Primeira para Todos\u201d, a GOL oferece a melhor experi\u00eancia de viagem aos seus passageiros, incluindo: mais espa\u00e7o entre as poltronas; a mais completa plataforma com internet, filmes e TV ao vivo; e o melhor programa de fidelidade, Smiles. No transporte de cargas, a GOLLOG possibilita a entrega de encomendas para diversas regi\u00f5es no Brasil e no exterior. A Companhia conta com uma equipe de 13,7 mil profissionais da avia\u00e7\u00e3o altamente qualificados e focados na Seguran\u00e7a, valor n\u00famero um da GOL, e opera uma frota padronizada de 142 aeronaves Boeing 737. Para mais informa\u00e7\u00f5es, visite www.voegol.com.br\/ri.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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